蚂蚁金服上市启航：估值赶超阿里 约3000亿元（5）

合作的关键也取决于双方对各自定位的认识，如果借用马云阿里巴巴想要打造虚拟世界基础设施的说法的话，蚂蚁金服想要做的就是微金融领域的基础设施。这样的话，蚂蚁金服架起来的“桥”、铺起来的“路”，可以为更多的金融机构提供开展业务的便利。

一位移动支付创业者表示，蚂蚁金服的这种底层平台类似于一种创业孵化器，创业者可以仅凭低廉的成本就用蚂蚁金服开发出来的技术，站在“巨人肩膀上”，更利于小微金融企业的快速发展。

除了小微金融企业以外，阿里金融云也希望将业务拓展到中小银行。目前，一些中小银行正在做关于云系统的测评，并考虑在满足监管要求的情况下将核心系统迁移到云平台上，而阿里金融云针对银行的系统可以做到两地三中心的异地灾备水平。

芝麻信用，财富开门

阿里巴巴集团的口号是“让天下没有难做的生意”，蚂蚁金服的信条是“让信用等于财富”。如果能将中国的信用体系建立起来，蚂蚁金服的核心竞争力也就建立起来了

在蚂蚁金服的商业元素中，数据是重要的一环，因为它承载着信息和信用。有了数据的收集和共享，金融机构将会有望解决困扰已久的信息不对称问题，并由此具备服务长尾客户的能力，这正是蚂蚁金服打造微金融基础平台的重要一环。

1月28日，蚂蚁金服旗下的芝麻信用管理有限公司开始正式对其征信业务进行评测，并在支付宝钱包客户端推出了描述用户信用水平的“芝麻分”。

“芝麻分”最低350分最高950分，在对用户信息数据进行综合处理和评估的基础上，要参考用户信用历史、行为偏好、履约能力、身份特质、人脉关系五个维度。分数越高代表信用程度越好，违约可能性越低。贷款时可以更快得到批复、拿到更低的利率。

1月5日，央行印发《关于做好个人征信业务准备工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司等八家机构，在六个月时间内做好个人征信业务的准备工作，仅一个月后，芝麻分就高调登场，足见其备战已久。

“征信”是从CreditSharing翻译过来的，意思是“信用分享”。借贷机构在放贷时会先了解贷款人的信用，一个经常采用的办法是到征信机构那里去了解个人的信用情况，征信机构的数据可能来自之前其他放贷机构分享的信贷记录。清华大学经济管理学院李稻葵教授认为，一旦发展成熟，我国个人征信市场空间未来可达千亿元规模。

芝麻信用的出现酝酿已久。从2102年起，阿里巴巴集团就已经在消费信用上做研究和开发，已经有了相当的积累。

对于蚂蚁金服来说，个人征信业务具有战略意义。未来，芝麻信用既可以给蚂蚁金服本身的金融业务带来方便，也可以为其他金融机构所用。从更为广泛的意义上说，信用也是整个社会的基础设施，芝麻信用会被应用到生活的方方面面，而不仅仅局限于金融领域。

比如，对于像网络银行这样的无网点银行来说，传统的信用甄别和担保方式皆不可行，其既没有客户经理对贷款人进行实地考察，也无法进行财产抵押担保，缺少了基于大数据的征信技术的话，可谓寸步难行。不仅如此，在消费者对用户体验要求逐渐提高的今天，金融机构需要在尽可能短的时间内将贷款放给客户，要想做到这点，也需要大数据征信技术。

像蚂蚁金服其他业务一样，芝麻信用也是基于阿里云计算和大数据的底层平台。征信是一个非常典型的数据业务，其业务过程本身就是数据加工。芝麻信用要处理阿里平台上亿级的客户数据，而且这些数据维度众多，对实时性要求也很高，如果没有大数据和云计算能力，很难构建出这样一个征信系统。阿里底层的技术优势是保障征信等业务开展的前提条件。

先人一步在互联网时代非常重要。蚂蚁金服的高管们深知，如果芝麻信用自身能获得更多数据来源，并在此基础上进行更广泛数据分享的话，将有望形成回报递增的先发优势，树立其在个人征信领域的领先定位。

目前，中国的个人征信体系尚待完善。虽然有央行征信中心的个人征信信息，但其覆盖的人群有限，且收集的信息多集中于借贷记录方面。数据显示，截止到2013年底，央行银行个人征信系统中收录有信贷记录的自然人约3.2亿，不到总人口数的1/4，而美国征信体系的覆盖率已经达到了85%。

基于互联网的大数据征信有望搜集到更广泛的信息。放贷机构可以通过一系列逻辑算出来一个群体的违约概率。假如贷款收益率是3%，只要确保放贷群体的整体违约率在3%以下，就可以实现商业上的盈利。

阿里对数据的利用由来已久。早在几年前，阿里小贷就开始了基于用户数据的信用放款，其可在一分钟内判断用户信用并给出相应的贷款额度。但是对蚂蚁金服来说，“芝麻分”的用处远不止于放贷，其正在被应用到更多的生活场景之中。

在芝麻分评测期间，芝麻信用在租车、租房、婚恋、签证等多个领域开始试验性地对外提供服务。这意味着，当用户的芝麻分达到一定数值以后，租车、住酒店时可以不用再交押金，网购时可以先试后买，办理签证时不用再闪转腾挪办存款证明，贷款时可以更快得到批复、拿到比别人低的利率。

可以预计，这些生活场景的应用又可以进一步提高支付宝钱包的客户黏性，并积累更多的数据，进而形成一个良性的正反馈循环。

蚂蚁金服首席战略官陈龙对《财经》记者表示，阿里巴巴集团的口号是“让天下没有难做的生意”，而蚂蚁金服的信条则是“让信用等于财富”。如果能将中国的信用体系建立起来，将农村的人群和原来没有被覆盖到的人群纳入进来，蚂蚁金服的核心竞争力也就找到了。

但也有业界人士指出，芝麻信用目前的数据收集范围依然有限，很多没有使用淘宝、支付宝的人确实并没有被覆盖，其数据广度和深度与国有大型商业银行等相比尚无决胜把握，而后者缺少的是技术发掘能力。另外，考虑到目前国内大数据技术发展水平，实质性的征信业务创新尚待观察。