南北车高管互买股票并非都获利：2人亏了本（2）

或用大数据查此次交易

上海嘉澜达律师事务所律师宋一欣告诉记者，中国南车和中国北车的高管有涉嫌内幕交易的嫌疑，证监会毫无疑问应该介入调查。

“自查和公布不是发现问题的根本，很多内幕交易不是靠公布查出来的。证监会可用大数据调查内幕交易，对于南北车高管是否涉嫌内幕交易给社会一个结论。”宋一欣说。

刘国华则表示，内幕交易的认定确实很难，因为搜集证据的难度很大。

对此，2013年下半年证监会启用大数据分析系统，该平台在证券监管领域各个角落的信息集合起来，即包括交易所数据库，也包括各层级证券监管部门的日常监管、检测数据信息聚集起来分析，搜集证据。

证监会新闻发言人邓舸在2015年1月9日例行新闻发布会上，通报了近年来证监会针对内幕交易违法行为的执法工作情况。邓舸表示，证监会自2013年下半年开发启用大数据分析系统，迄今已调查内幕交易线索375起，立案142起，分别比以往同期增长了21%和33%。

北京市盈科律师事务所臧小丽律师告诉记者：“证监会有抓不完的内幕交易。”原因是内幕交易比较隐蔽，监管部门取证有难度，而且内幕交易大多收益高，这都驱使很多人铤而走险。

臧小丽介绍，如果被认定为内幕交易，要承担三种责任，分别是：第一种行政处罚；第二种刑事处罚；第三种给其他反向交易的投资者利益受损部分承担民事赔偿责任。

“但承担民事赔偿责任还没有配套措施，目前只是一纸空文，从新中国有《证券法》以来还没有一例内幕交易被追究过民事责任。”臧小丽说。

此外，臧小丽介绍，法律认定内幕交易行为本身没有金额限制，在上市公司重大内幕消息发布前，知情人哪怕是因此只买卖了一股股票都属违法行为。而且根据有关规定，只要达到以下情节之一的就应该追究刑事责任：第一，证券成交金额累计达50万元以上；第二，获利或避免损失金额15万元以上；第三，多次进行内幕交易或泄露内幕信息的；第四，其他情节严重的情形。

但实际的情况是一般在证监会开出罚单之后，被处以刑事处罚的内幕交易人少之又少。收益高、犯罪成本低使得近年来内幕交易呈现多发之势。

邓舸介绍，目前，证监会已将涉嫌利用“银润投资”、“园城黄金”等43家上市公司的内幕信息，从事非法交易的林平忠、张鹏、聂平等125名个人和3家机构移交公安机关。

“内幕交易违背了资本市场‘三公’原则，直接损害了投资者合法权益，严重破坏了市场诚信基础，影响了市场功能的发挥，是资本市场的毒瘤，证监会始终将严厉打击内幕交易作为执法工作重点。”邓舸表示。

那些“精准”炒股的高管们

2014年2月17日，北京银行主管金融市场部的副行长赵瑞安买入本行股票3万股，耗资22.14万元。2月19日，北京银行正式公布与小米公司签署合作协议的利好消息，股价涨停。这样的“巧合”引发市场对于赵瑞安涉嫌内幕交易的质疑。

针对质疑，北京银行公告称，本行一直鼓励高管及员工购买本行股票并长期持有，分享公司经营成果，赵瑞安先生表达了增持本行股票的意愿。对此证监会新闻发言人邓舸在2014年2月表示：“上交所及北京证监局正在核查。”截至目前，《中国经济周刊》未能从相关公开信息中找到对此事的最终核查结果。

2014年6月20日，九州通技术总裁谷春光的股票账户以12.95元/股的价格买入公司股票4000股，并于8月25日以16.00元/股的价格卖出公司股票5000股。由于正处于半年报窗口期，且公司高管买卖股票间隔时间少于6个月，谷春光的行为构成违规。

对此，谷春光向董事会说明的情况是：尽管董事会秘书处就股票交易禁止事项进行了培训和提示，但是，由于其个人证券账户交给其妻子代为管理和操作，自己并不知晓上述交易行为，且因临近开学，妻子出售股票是为了给孩子准备学费，其妻并不知道上述股票交易违规。

2014年8月6日，永辉超市接到公司副总裁谢香镇通知，称其因手机不慎操作于8月5日以7.42元/股的价格一次性误买入公司股票27.1万股，成交金额为201万元。因该买入行为处于半年报窗口期内，谢香镇表示，上述误操作所购入的股票，将在公司2015年半年报公布前卖出，如有盈利归公司所有。

巧合的是，就在谢香镇误买股票的第三天(8月7日)，永辉超市便因筹划重大事项而停牌。8月11日，永辉超市披露预案，启动上市以来最大的融资活动，定增57亿元并引入海外战略投资者牛奶国际。