监管层不满IPO申报问题多 鼓励券商先行排雷（2）

针对有关问题，监管层特别提示，IPO的企业若为行业周期波动，要充分进行风险提示，但千万不要为了缓解业绩下滑进行人为操纵，进而造成欺诈发行。

值得注意是，证监会还表示中介机构如果企业申报期比较长，排队几年后行业被替代短期内很难逆转的，保荐机构应审慎评估是否仍旧值得推荐上市。

鼓励券商先行排雷

鉴于上述提到的种种问题，监管层再次向各家保荐机构强调今年的发行审核将从严。因此，首先要求各家券商要对自己的项目进行财务核查，先行排雷。

常军胜在会上表示，本次财务自查的基本要求是：严格对照发行条件和信息披露要求，自查自纠。保荐机构应对照发行条件和信息披露标准自查，对原本不符合发行条件盲目报会的企业，以及原符合条件但因客观原因导致不符合发行条件的企业，应主动申请撤回；对自查中的其他风险点，亦要进行补充尽调。

21世纪经济报道记者则了解到，此次证监会表态没有规定动作，也不会停下来搞运动式的自查。同时也不要求券商递交自查报告。

但实际上，证监会会关注重点问题。具体而言，证监会审核时将会结合审核关注度的问题，包括保荐机构如何尽调，保荐机构如何自查以及自查的验收与审核相结合。

“如果在审核过程中发行信息披露不到位，存在虚，误，漏，不在初审会后要求补充或完善，直接上发审会否决，并对相关中介机构进行处罚。对审核中发现问题严重的企业，移送稽查。对风险企业，问题企业，加大现场检查力度。”常军胜强调称。

前述北京地区券商人士还对记者透露：“这次监管层表示，我们要对欺诈发行的认定重新认识，证监会也表示，所有企业从申报之日起即承担法律责任。之前主流观点认为欺诈发行为已经完成发行，而在审企业和已发行企业只是程度上的差异，如果申报材料，存在虚假记载或未披露的，为信息披露违法违规，也可追究行政及刑事责任，暂停及吊销资格。”