大数据查老鼠仓 “马乐案”不记名电话卡露马脚（2）

话题2:大数据能否定罪？

电子数据可以作为证据，是《刑事诉讼法》等法律法规的明确规定。不过，有华南基金公司监察稽核部人士告诉记者，此前曾与法官交流得知，现在对电子邮件、微信聊天记录、QQ聊天记录、微博私信等电子数据作为证据已被法律认可，但微信、QQ的聊天记录等存在众多不确定性，直接导致其公信力不高。

“据参加会议的人士介绍，交易所在进行数据挖掘时，主要是将基金账户与一些关联账户进行数据重合度对比，且会根据市场环境(比如牛熊市)等制订和调整监控指标和频率。交易所监察部门对市场交易进行实时监控，处于监控的一线和最底层，此外交易所只能怀疑老鼠仓行为，但并不能认定，最终的认定要靠证监会稽查大队的调查取证。”上述投研人士称。

实际上，参与调查证券违法行为的不仅限于证监会。如在3月的证监会通报会上通报：“2013年以来，证监会与公安机关紧密合作，查办了杨弈案、马乐案、厉某案、苏某案几起交易及获利金额巨大，严重扰乱证券市场秩序的案件，取得了良好的执法效果和社会效果。证监会正与公安部探索创新查处涉嫌证券违法犯罪案件执法合作的模式，充分发挥各自优势，实现优势互补，以进一步提升执法合力，提高执法效率”。参会人员介绍，审计署在整治证券违法活动中也发挥了极其重要的作用，“许多线索均是审计署在延伸审计国有企事业单位时发现的”。

话题3:“马乐案”不记名电话卡露马脚

去年备受关注的马乐案近期已进入量刑阶段，马乐曾因两个可疑账户部分股票与博时精选的持仓高度重合，被深交所交易监控系统查出，大数据在监察过程中的作用在世人面前亮相。此次会议上，马乐案也被监管部门用作监控系统发现老鼠仓交易的教材。

“马乐案最初的线索来自亚宝药业。”一位参加会议的基金公司监察稽核人士称，“亚宝药业当初的走势并不特别。只是有一天，有两个账户在6.6元左右买了100多万股，随后几天，博时基金以6.8~6.9元的价格买入1000多万股，此后，两个账户先行卖出。此外，博时基金买入的几天，股票交易量巨大，某天更是三分之一的交易量来自博时基金。监管层还称，这一问题监控就能发现，还不需要用到大数据比对。”

值得注意的是，监管层还透露了侦查马乐案过程中的另一线索，“马乐虽然换了多张不记名电话卡，做足防范措施，但因发生了交通事故，马乐用其中一张卡拨打110电话，所报车牌号的车主即为马乐本人。”

“监管层的用意还是希望能在充分交流之后，起到警示作用，从而保护基金经理、呵护行业发展。”上述监察稽核参会人士表示，“其实行业内组织这样的会议，也有这层意思，希望大家在听了之后，能够明了监管红线，也有利于公司的内控管理。”

“道高一尺，魔高一丈的心理也同样要不得。”上述监察稽核人士记录的会议学习材料中显示，“现在监控范围是前5天后两天，但指标可以随时调整，从业人员不要抱有前6天就不会被发现的侥幸心理。”

话题4:从业人员炒股如何疏通？

愈演愈烈的老鼠仓捉捕，会否影响行业未来发展，也成为部分业内人士心中的隐忧。

“当时有人问到，在打击老鼠仓这一问题上，监管层有无考虑度的衡量，毕竟把基金行业这样翻一遍，影响行业在社会心中的印象，未来行业发展也会面临不少问题。”上述基金公司监察稽核部人士表示，“监管层给出的回答是，”违法违规的事情必然打击，交易所也仅是配合做监控工作“。”

“除此之外，内幕交易与非公开交易之间的区别也被同行问及。”上述监察稽核部人士称，“据交易所人士表示，内幕信息主体是上市公司，此外，所谓内幕信息，最后一定是公开的；非公开交易的主体并不局限于资产管理机构，也可以是托管银行等，而从信息的公开程度上理解，非公开信息不一定最后会公开，例如基金季报数据只披露前十大重仓股，其余持仓信息也不会再进行披露。”

打击违法违规只是堵截，疏通从业人员投资渠道亦是这一问题的重要一面。“从业人员炒股放开之后，一直面临指定券商的问题。当时一位督察长提到，若是指定一家券商，员工及家属进行证券投资并不方便，若不指定则会给公司管理带来障碍。业内想了解，交易所或中登公司能否向基金公司开放接口，这样公司也能方便核查从业人员及其利害关系人的的交易信息，为事前申报、事中审批和事后统计提供准确的数据，从而为从业人员合理、合法的证券投资铺平道路。”上述监察稽核部人士表示。

此外，亦有基金业人士谈及应如何看待老鼠仓事件时称，如果炒股是基金经理的喜好，也是新《基金法》赋予他们的权利，那么何谓合法炒股才是最迫切需要回答的问题。